投资资产-第三方投资管理资产为3,952.77 亿元-开原新闻

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                                                      重庆回赠釜山口罩

                                                      將把握股市錯殺機會並增加另類投資

                                                      今年以來,新冠肺炎疫情對全球的經濟和市場造成了很大的影響,海內外資本市場大幅波動。並且,以美聯儲為代表的各地央行紛紛加碼寬鬆政策,市場利率進一步下行,尤其是長端利率下行趨勢更是明顯。

                                                      原標題:21資管丨資管規模突破2萬億、權益投資佔比大增 詳解太保集團2019年資管圖譜

                                                      細分來看,總投資收益率的構成上,固定收益率為5.1%,同比下降0.1個百分點;權益類投資收益率6.3%,同比上漲5.2個百分點;投資性房地產收益率9.3%,同比上漲0.3百分點;現金及現金等價物及其他投資的收益率為1.7%,同比減少0.2百分點。

                                                      在3月24日的業績溝通會上,太保集團管理層針對未來太保的保險資產投資情況做了進一步展望。

                                                      據太保集團年報披露,2019年,長江養老在已啟動的30個職業年金項目中,100% 中標正選受託人;承接21個職業年金計劃的基金運作;發行了公司首款目標日期型產品和首款凈值型產品;正式啟動量化投資。

                                                      截至2019年底,長江養老第三方受託管理資產規模為1,484.42 億元,較上年末增長63.5%;第三方投資管理資產為3,952.77 億元,較上年末增長68.9%,2018年的第三方投資管理資產增速為43.1%。

                                                      具體在投資組合的調整上,2019年集團投資資產中,固定收益類佔比80.4%,下調了2.7個百分點;權益類資產佔比15.7%,上調了3.2個百分點,截至年末的權益類投資餘額更是較上年末大漲了43.8%,達到2221億元。其中對股票的配置提高最多,股票資產在總投資組合中佔比6.4%,提高2.3百分點,餘額大增77.7%。

                                                      作為國內保險巨頭企業之一,中國太保集團同時也是一家大型資產管理機構,根據年報披露的數據,截至2019年末,中國太保集團管理的資產規模突破2萬億,達到20430.78億元,相比上一年末的16656億元(重述后數據),增長幅度為22.7%,這一增幅亦較前一年度的增幅高出2.6個百分點。

                                                      從投資效益上看,太保集團實現凈投資收益612.75 億元,同比增長13.3%;凈投資收益率 4.9%,同比持平。實現總投資收益669.78 億元,同比增長31.1%;總投資收益率5.4%, 同比上升 0.8 個百分點。

                                                      2月28日,中國太保及其子公司公告稱,公司及控股子公司通過港股通合計買入贛鋒鋰業(1772.HK)H股240.52萬股,涉及資金約7535萬港元。本次舉牌后,該公司及控股子公司共持有贛鋒鋰業1032.24萬股,累計持股比例5.16%

                                                      債券投資是保險資管最重要的資產配置構成,截至2019年末,太保集團債券投資佔總投資資產42.6%,較上年末下降3.7 個百分點。國債、地方政府債、 政策性金融債占債券投資的比重為37.9%,較上年末增長3.6個百分點,平均久期為15.2 年。在企業債及非政策性銀行金融債中債項或其發行人評級 AA/A-1 級及以上佔比達 99.7%,其中AAA 級佔比達90.6%。

                                                      近幾年來,受益於養老相關政策和投資的開放,長江養老業務規模快速增長,成為太保集團第三方資產管理規模迅速擴張的主要因素。據官網信息,長江養老總管理資產規模截至去年8月突破7000億。另據一位接近該公司人士對21世紀經濟報道記者表示,目前已突破了9000億。與太保資產不同,其管理的資金來源除了保險資金,還包括養老金,即社保資金以及年金。在養老金中,近年來職業年金增長迅速,企業年金和社保資金增長相對較慢。

                                                      中國太保3月23日披露了2019年度財報,並於3月24日舉行了線上投資者交流會。

                                                      在此背景下,今年的保險資金投資將有何調整?

                                                      除了集團自身業務和資產規模的擴大,資產管理業務快速增長的一個重要背景是,第三方資管規模的持續大幅增長。從2019年的情況來看,在超過2萬億的資管規模中,集團投資資產14,192.63 億元,增幅為15.1%;第三方管理資產6,238.15億元,增幅為44.3%,遠超過前者,並且增速較2018年上升4.8個百分點。與此相應,公司2019 年第三方管理費收入達到16.25 億元,同比增長40.7%。

                                                      相比之下,太保資產的第三方管理資規模增長略顯乏力,2019年與2018的增幅分別為9.5%和20.9%。

                                                      總投資收益同比大幅增長,使得公司的凈值增長率達到7.3%,比2018年大幅提高了2.2個百分點。總投資收益大幅增長的主要原因與去年資本市場行情和公司的投資配置緊密相關。公司解釋,主要是固定息投資利息收入增長,以及受權益市場上行影響,證券買賣收益和公允價值變動收益增加所致。

                                                      對此,太保集團總裁傅帆表示,從保險資金的特性來說,對安全性與可預期的收益的追求是太保固收的主要投資目標,所以太保還是會堅持較大比例的配置在固收產品上,不會通過信用風險下沉來盲目追求高收益。在具體的品種配置上會加快加大配置特別是長久期的利率債和高信用的產品。

                                                      對於權益類市場,傅帆認為,其中股票市場因為受到了海外市場的影響,目前國內A股市場也出現了一些回調。但是整體而言,這次美國股市的4次熔斷主要還是三方面的因素:一是高估值的回調,二是高槓桿的壓縮,三是投資策略一致性導致的共振。

                                                      他表示,權益投資方面,太保將會加大戰術資產配置的靈活度,及時把握一些錯殺機會,做長線布局。另外,提高投資收益的另外一個手段就是增加另類投資,即圍繞保險主業,特別是健康養老,布局直投項目和相關產業基金來支持保險主業的發展,同時實現良好的投資收益率。

                                                      長江養老資管規模增長迅速太保集團的第三方管理資產主要包括子公司太保資產的第三方管理資產和長江養老的投資管理資產,此外,2018年上半年太保資產收購國聯安基金,也包括在內。

                                                      權益類投資佔比及收益大幅上漲

                                                      事實上,今年以來,太保已經在資本市場有了頻繁的舉牌行動。3月23日,中國太保披露,3月18日太保人壽受託管理人太保資管公司通過受託管理的QDII賬戶在香港市場買入898.6萬股錦江資本(2006.HK)的股份。此前,太保壽險剛剛通過二級市場買入29.2萬股錦江資本。

                                                      太保集團對去年投資情況解釋稱,2019年,在中美貿易摩擦的大背景下,國家加強宏觀政策逆周期調節,從資本市場表現看,國債利率出現不同幅度下行,短端下行幅度大於長端;信用利差也出現不同幅度回落,低等級回落幅度大於高等級信用債;股票市場出現較大幅度上漲。公司在戰略資產配置牽引下,增加了權益類資產配置,並加強戰術資產配置流程建設,積極把握市場機會,創造了明顯的收益。

                                                      今日关键词:美国确诊超10万